pengchao lin

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女神林徽因的朋友圈,真是满满的爱恨情仇啊……

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拉萨寺院之如是我闻 - 拉萨游记攻略【携程攻略】

青铜时代:中本聪之惑

* 本文不代表我所任职机构的任何观点<p>** 本文不提供任何交易建议<p>*** 本文在技术层面上完全属实<p>我最后一次的登录上了那些在云端服务器,把在运行的进程一个个kill掉,再把交易的log一个个备份到本地,最后我用一个rm -rf的命令删除了残留的所有文件。然后我拨通了龙大的电话,说:F.I.A.S.C.O (大逃亡)。至此,一场旅途结束了。<p>壹<p>4月的伯克利天气还没有转热的迹象,在酒吧里面,学生们依旧 hoodies 为主。当时我刚刚毕业,还没有完全离开学校,在给 Stochastic Calculus 这门课做 TA。还逗留在伯克利的几位同学约着来 Shattuck Ave 上面的小酒馆打桌球,聊天 …

Bootstrap的一些注意事项

散户和机构投资者,到底谁玩得转?

A股沉寂了多年后终于走出一波气势如虹的行情。看似遍地是黄金的市场吸引了无数散户投资者蜂拥开户,捞取资本市场的一杯羹。A股开户数屡创新高,不少研报却显示了新开户的散户投资者很多并无投资经历甚至不少还低于高中学历。A股的疯狂促使监管层屡次三番提示风险。市场上,也流行“散户是机构的对手盘”的论调,似乎散户和机构投资者就是市场博弈的双方。那些选择自行选股、投资的散户不少都是自信于自己的选股能力,或者偏信于道听途说的内部新闻,因而相信自己的操盘能跑赢市场。<p>那么究竟散户投资者和机构投资者的投资行为有哪些特点和差异,到底谁能够真正笑到最后呢?本文总结了几篇中外金融学者发表在顶级金融界学术期刊的论文的主要观点 …

城里人的高端玩法

泻药。(第一次被邀多写点好了…)<p>首先声明:我只清楚buy side的情况,sell side和risk那边是否处在同样的状态,我不清楚,有待各路大神们考证。<p>先说transaction cost。<p>个人感觉,在学术界内,<b>除了少数的一些牛人(如评论中的shreve这样的门神,进门一定认识这人,纯褒义)</b>,做model的一般都不关心transaction cost,关心transaction cost的都不做新model。其实也不能说是不关心,是因为大多数model里加了transaction cost就玩不下去了。<p>从数学角度上讲,很大一部分model(不论学术界和业界)都是在做convex optim …

Trading Cost这一块的研究在传统的alpha research一直处于比较鸡肋的状态,一般在找到信号,模型优化,历史回测都结束后,才会加入transaction cost来模拟实盘表现。然而这最后一步往往是压死骆驼的最后一根稻草,学术上称之为implementation shortfall<p>Perold, André.(1988) "The Implementation Shortfall: Paper vs. Reality."<p>可谓<b>trading cost如此多娇,引无数signal尽折腰。</b><p>题主所说的trading cost和market impact我分别理解为量化交易时的直接成本 …

研究显示催产素与酒精有众多相似之处

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