Chun Hei Kwok

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那些《紫羅蘭永恆花園》教會我的事

瑞聲科技2018Q1業績簡評

Q1業績期已過,手上的美股(包括中概股) …

職場-豬junior

被個Junior搞到周六凌晨2:30都仲未有得訓,特此發貼紀念。<br>從audit走出來後,在新的行業雖然也經歷一兩次晉升,但工作內容基本上仍是自己做自己野,常以也常跟audit的朋友抱怨說怎麼做了幾年野都冇靚仔用,hmmmm,be care what you wish …

華為成眾矢之的,舜宇光學何去何從?

如上一篇博文所示,筆者仍持有舜宇光學,而且也看好其中長期發展,原因不再重覆。然而公司短期股價受中美貿易角力影響,卻是不爭的事實。<br>最近中伏連連的中興和華為,同為舜宇的客戶,後者更是公司的第一大客,佔去年收入的20%以上,考慮到對華為供應的spec應高於平均水平,意味從毛利來看,華為的貢獻比例要高於收入 …

近況/ 2018 Q1回顧

最近公司業務算是受惠國策,因此筆者忙得不可開交,網誌也有一段時間沒有更新。<br>當想年筆者在前東家下定決心要轉換工作環境後,花了整整一年,發了不下100個application才拿到現在的offer。現在行業缺人,老闆怕我走(老實說我仍是非常overpaid),又升職又不時提醒我們今年的花紅會非常好,外面 …

論劉央

貿易衝突之我見

特朗普的600億中國關稅計劃早於本周初就有風聲,至於周4正式發佈後市場才有反應,市場對當中政治風險的輕視程度令人咋舌,當特朗普是在玩口水戰的,明顯是低估事件的嚴重性。但另一方面,在該計劃正式公佈後,市場的fight or flight情緒又是另一種無理。<br>筆者個人的看法如下:<br>1) …

騰訊/ 網易短評

騰訊將於21日公佈2017年全年業績,市場的著眼點將在Q4的營收表現和2018年的業績指引。<br>關於前者,我估計沒什麼太大的問題,當中有一個科學和一個不科學的理由。<br>先由不科學的開始說起,騰訊的業績基本上從未低於市場預期,其實並不是說它真的每次都能達標,而是因為這家公司的投資者關係做得非常好,每次出現問題 …

港股估值永遠比不上美股

說起Automatic Data Processing (ADP)這家美國公司,你不一定知道它的業務,但你一定曾聽過它的名字,因為美國經濟的重大指標—ADP就業數據,就是由這家公司所發佈。<br>ADP早期以paycheck業務為主,後期把商業版圖擴展至各種外包admin服務。在Peter …

貿易戰爭—What is it good for?

美國計劃下星期向進口鋼鋁分別徵收25%及10%關稅,引發全球股市下跌,直接受害的汽車業首當其衝,筆者持有的耐世特和APTV均大幅跑輸。但某程度上我其實不太擔心,因為如果真的事成,就算你沒有相關的持股,也別想全身而退。<br>因為這個行為只是特朗普為了收窄美國貿易逆差的第一步,那麼如果全面收窄逆差的話,對美國 …

愛買收息股的年輕親戚

兩年內走進衰退

走唔切,點算?

大市短評/ 入貨

大市衝上33000點,一周平均成交量穩坐1500億,單看數字本身難免讓有人點高處不勝寒的感覺,但正如筆者在《這次和2015大時代一樣嗎?》一文中提到,這浪牛市的背景,與2015年大時代大為不同,如直接比較然後得出現時港股勢危的結論,是低手所為。長期平穩地貪婪,對於不能像趙云般七進七出的散戶來說仍是更 …

2018年電競第一炮

<b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><br>• 轉播權,Twitch為OWL首兩年全球(除中國)獨家轉播平台,公司為此支付了創記錄9000萬美元。作為比較,BAMTech只花3億就買下LOL未來7年的大部分聯賽的直播權。而Twitch也會為OWL建立專屬的內容(例如表情)。<br>• 參與權利費,這個上文已經提到了,參賽隊伍大多受到運動界巨頭和娛樂產業VC的 …

拾遺:2017年選股檢討 — 手機供應鏈篇

前言

拾遺:2017年選股檢討 —互聯網/汽車股篇

理解DCF模型

2018年展望

騰訊與網易:「雞」落誰家?

近期在手遊板塊的投資主題,大多圍繞著中國的PUBG類遊戲。<br>市場的發展可謂峰迴路轉,由最早騰訊與PUBG公司相談PC版在中國區的代理權開始,業界一直認為該類遊戲將是騰訊的天下,直至一路也不擅長做FPS的網易異軍突起,搶先推出《荒野行動》和《終結者2》,頗獲好評,但大家都認為只要騰訊進場,就能拿回份額, …

劍宗定氣宗勁?

這次和2015大時代一樣嗎?

<b>1) 2015年的大時代,是在中國經濟下行中展開</b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><b></b><br>另一個觀察點是惠理(806),如果說388是大市窩輪,那惠理因其水位費的特色,而被視為call on a call。惠理旗艦基金的表現已突破水位,現然其股價只有大時代高位的一半左右。<b></b>

從閱文看YY/ 雷蛇

<b></b><br>這次來首廣東歌,Blue Jeans藍戰士的《下雨天》。<br>「對昨天心已死 只想不記起 遺忘眼裡暗帶著希冀」是不是大家坐艇時,口中係咁屌鳩隻股票,但又不捨得放的心情?

仍未到減持的時機

閱文/ 騰訊簡評

再補多句領展,增長動力其實是內地那三個項目,之前公司北上時,大行還說因前景不明朗而要多付點風險溢價,現在看來真是得啖笑。<br>由於諾貝爾經濟學家Paul Krugman博客的「Friday Night …

坐到屎忽都痛的HKBN(1310) / 大陸劇集歌手

如有閱讀本blog較早期文章的博友應該知道,HKBN是筆者比較喜愛的收息類別股票,我欣賞它的執行能力和管理層的魄力。(《膽戰心驚地買低風險股票》)<br>一年多前因為公司突然祭出減價戰搶奪客源,讓機構投資者失了預算而令股價一蹶不振,然而筆者認為這策略對公司長遠價值有利無害,而且上客量增長,ARPU的跌幅也符 …

楊過的愛情圈

《天龍八部》- 執著是苦

說話回來,不知道在宋元四部作品中,大家的角色喜惡是怎樣?<br>我最愛的男角色,自然是宋朝版The Dark …

觸手可及的優質科技基金

2017年頭三季回顧/ 電競股簡評

至於即將上市的閱文,我是game …